Пешеходы проходят перед отделением банка Charles Schwab в центре Чикаго, штат Иллинойс.
Кристофер Дилтс | Блумберг | Гетти Изображений
Акции Charles Schwab резко упали в понедельник, поскольку финансовое учреждение защитило свой портфель, ослабив опасения по поводу банковского кризиса после краха банка Silicon Valley Bank, ориентированного на технологии, и Signature Bank, связанного с криптовалютами.
Финансовая компания Westlake, штат Техас, в последний раз упала примерно на 8% после падения на 23,3% ранее. В какой-то момент акции были на пути к худшей однодневной распродаже за всю историю.
Schwab терпела убытки вместе с другими финансовыми фирмами с огромными вложениями в облигации с более длительным сроком погашения. Опасения заключаются в том, что этим фирмам, таким как банк Силиконовой долины, придется досрочно продать эти активы с большими убытками, чтобы покрыть снятие депозитов. Но Schwab в своем обновлении попытался повторить, что у него есть большой доступ к ликвидности и низкое соотношение кредита к депозиту.
«Сосредоточение внимания на нереализованных убытках в рамках HTM (портфеля, удерживаемого до погашения) имеет два логических недостатка», — заявил Шваб. «Во-первых, эти ценные бумаги будут погашены по номинальной стоимости, и, учитывая наш значительный доступ к другим источникам ликвидности, очень мало шансов, что нам придется продать их до наступления срока погашения (как следует из названия)».
«Во-вторых, рассматривая нереализованные убытки среди ценных бумаг HTM, но не делая то же самое для кредитных портфелей традиционных банков, анализ наказывает такие фирмы, как Schwab, которые на самом деле имеют более качественный, более ликвидный и более прозрачный баланс», — говорится в сообщении фирмы. добавлен.
Schwab также отметил, что более 80% всех его банковских депозитов подпадают под страховые лимиты Федеральной корпорации по страхованию депозитов, добавив, что у нее есть «доступ к значительной ликвидности», и ее бизнес продолжает «исключительно хорошо работать».
«Убедительная точка входа»?
Schwab является восьмым по величине банком США по активам с клиентскими активами на сумму 7,05 трлн долларов и 33,8 млн активных брокерских счетов на конец 2022 года. Некоторые аналитики Уолл-стрит считают, что из-за его модели розничных брокерских депозитов с достаточной ликвидностью он не столкнется с бегством. как это сделал SVB.
«Из-за надежных дополнительных источников ликвидности мы считаем маловероятным, что SCHW когда-либо понадобится продавать HTM. [held-to-maturity] ценные бумаги для удовлетворения запросов на снятие средств с депозитов», — говорится в заметке Ричарда Репетто из Piper Sandler в понедельник. Аналитик сохранил свой рейтинг избыточного веса.
Между тем, аналитик Citi Кристофер Аллен повысил рейтинг Schwab до покупки с нейтрального, заявив, что акции компании имеют ограниченный риск бегства депозитов, а текущие уровни оценки представляют собой «убедительную точку входа».
Акции Schwab упали на 43% в 2023 году, по сравнению с 52-недельным максимумом почти на 59%.
Крах SVB стал крупнейшим банковским банкротством США со времен финансового кризиса 2008 года и вторым по величине банкротством за всю историю. Банковские регуляторы поспешили поддержать вкладчиков деньгами в SVB и теперь разрушили Signature Bank, стремясь ослабить опасения системного заражения.
В понедельник First Republic Bank столкнулся с более серьезной распродажей, снизившись более чем на 70%, после того как в воскресенье он заявил, что получил дополнительную ликвидность от Федеральной резервной системы и JPMorgan Chase.