Лоуренс «Ларри» Финк, председатель и главный исполнительный директор BlackRock Inc., делает паузу во время своего выступления на форуме BlackRock Asia Media в Гонконге, Китай.
Джастин Чин | Блумберг | Гетти Изображений
Управляющие активами, такие как BlackRock, не являются «экологической полицией», заявил Ларри Финк в своем ежегодном письме председателя правления инвесторам, которое было опубликовано в среду.
«Как я постоянно говорил на протяжении многих лет, правительства должны разрабатывать политику и принимать законы, а не компании, в том числе управляющие активами, быть экологической полицией», — написал Финк.
Но BlackRock невероятно серьезно относится к своей роли доверительного управляющего для клиентов, говорится в письме. Чтобы хорошо выполнять эту работу, BlackRock должен отслеживать риск, который изменение климата представляет для финансовых активов.
«Инвестирование в долгосрочной перспективе требует долгосрочного взгляда на то, что повлияет на доходность, включая демографию, государственную политику, технологические достижения и переход к низкоуглеродной экономике», — написал Финк.
«В течение многих лет мы рассматривали климатический риск как инвестиционный риск. Это все еще так», — сказал Финк.
Финк стал мишенью для республиканских законодателей, которые рассматривают экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции как доверенное лицо для финансистов, впечатляющих их политические взгляды.
Например, в августе 2022 года контролер из Техаса Гленн Хегар нацелился на BlackRock, включив управляющего активами в список финансовых компаний, которые «бойкотируют энергетические компании».
«Каждый может увидеть эффект»
В своем ежегодном письме Финк подчеркнул, что изменение климата уже влияет на финансовые рынки и экономику.
«Каждый может увидеть влияние изменения климата на стихийные бедствия в Калифорнии или Флориде, в Пакистане, по всей Европе и Австралии и во многих других местах по всему миру. Там больше наводнений, лесных пожаров и более сильных штормов. На самом деле, трудно найти часть нашей экологии или нашей экономики, которая не была бы затронута», — написал Финк. «Финансы не застрахованы от этих изменений. Мы уже наблюдаем рост расходов на страхование в ответ на изменение погодных условий».
Стихийные бедствия обошлись страховому гиганту Munich Re в 120 миллиардов долларов в 2022 году, что Финк назвал «некогда немыслимой цифрой».
Национальная программа страхования от наводнений федерального правительства, которая гарантирует многие страховые полисы во Флориде, имеет долг в размере 20,5 миллиардов долларов, и ей пришлось занимать деньги у Министерства финансов США, сказал Финк.
По словам Финка, у Blackrock есть клиенты, которые хотят инвестировать в энергетический переход, и другие, которые этого не делают, и Blackrock обслуживает оба типа. Но если клиенты хотят понять, как климатические риски повлияют на их инвестиции, Blackrock предоставит эту информацию.
В прошлом году я писал, что следующие 1000 единорогов будут не поисковыми системами или социальными сетями. Многие из них будут устойчивыми, масштабируемыми новаторами — стартапами, которые помогут миру обезуглерожиться и сделать переход к энергетике доступным для всех потребителей. Я все еще верю в это.
Ларри Финк
генеральный директор BlackRock
«Роль управляющего активами, такого как BlackRock, не заключается в том, чтобы добиваться определенного результата в экономике, и мы не знаем окончательного пути и времени перехода. Государственная политика, технологические инновации и предпочтения потребителей в конечном итоге будут определять темпы. и масштабы декарбонизации», — написал Финк. «Наша работа заключается в том, чтобы продумать и смоделировать различные сценарии, чтобы понять последствия для портфелей наших клиентов».
Вот почему Финк настаивает на раскрытии информации о климатических рисках в компаниях. По словам Финка, более половины компаний S&P 500 добровольно сообщают о своих собственных эмиссиях Scope 1 и 2.
По данным Агентства по охране окружающей среды США, выбросы категории 1 — это те парниковые газы, которые исходят от активов, которые принадлежат или контролируются организацией, таких как котлы, печи или транспортные средства. Выбросы категории 2 — это выбросы парниковых газов, связанные с электричеством, паром, теплом или охлаждением, которые использует организация.
Выбросы категории 3, которые гораздо сложнее отследить, представляют собой выбросы, связанные с активами в цепочке поставок организации.
Хотя Финк выступает за важность измерения климатических рисков в бизнесе, он также говорит, что нефть и газ необходимы для удовлетворения потребностей в энергии в краткосрочной перспективе. По словам Финка, BlackRock инвестирует в газопроводы, прилагая усилия для снижения выбросов метана из этих газопроводов.
В то же время BlackRock предоставляет инвесторам возможность инвестировать в экологически чистые технологии, такие как трубопроводы для улавливания углерода и технологии, превращающие отходы в природный газ, сказал он.
«В прошлом году я писал, что следующие 1000 единорогов не будут поисковыми системами или социальными сетями. Многие из них будут устойчивыми, масштабируемыми новаторами — стартапами, которые помогают миру обезуглерожиться и сделать переход к энергетике доступным для всех потребителей. Я все еще верю это», — пишет Финк. «Для клиентов, которые выбирают, мы связываем их с этими инвестиционными возможностями».
