Costco еще раз показывает, почему он является лучшим ритейлером на планете.

Costco еще раз показывает, почему он является лучшим ритейлером на планете.

Costco (COST) опубликовала еще один сильный месячный результат продаж за июнь — признак того, что крупный ритейлер продолжает опережать и отвоевывать долю рынка, в то время как многие его коллеги борются за трудные экономические условия. Согласно данным, опубликованным Costco в четверг, чистые продажи за месяц выросли на 20,4% в годовом исчислении до 22,78 млрд долларов. Однако еще более впечатляющими были продажи ритейлера в том же магазине, которые выросли на 18,1% в июне и превзошли оценки Уолл-стрит в 14,1%. Продажи в одном и том же магазине, также называемые сопоставимыми продажами или сравнительными продажами, — это показатель, на который мы больше всего обращаем внимание, поскольку он дает лучшее представление о бизнес-тенденциях. Анализ сопоставимых продаж помогает нам понять, может ли компания привлечь больше клиентов и продать им больше товаров. Напомним, что структура отчетности Costco отличается от большинства публичных компаний. Он сообщает о результатах продаж каждый месяц в дополнение к своим регулярным ежеквартальным отчетам о прибылях и убытках. Мы ценим эту прозрачность, потому что она информирует инвесторов о том, как идет бизнес. Еще один показатель, на который мы обращаем внимание, — это сопоставимые продажи, исключающие влияние изменений цен на бензин и валютные курсы, также известные как «базовые» показатели. В июне общие основные доходы Costco выросли на 13%, превзойдя оценки в 11,1%. Этот результат важен, потому что он устраняет влияние элементов, которые находятся вне контроля компании. Базовые показатели говорят лучше, особенно в год, когда цены на заправках взлетели выше, а доллар США укрепился до многолетних максимумов. По категориям товаров основные сопоставимые продажи продуктов питания и всякой всячины выросли в середине подросткового возраста, в то время как рост свежих продуктов выражался высокими однозначными числами. Непродовольственные категории в целом выросли чуть менее чем на 10%. Это важная категория, за которой нужно следить, поскольку потребительские расходы постоянно смещаются с товаров на услуги. Прирост чуть менее 10% по сравнению с небольшим двузначным увеличением в мае, поэтому здесь было небольшое замедление. Между тем, продажи дополнительных услуг выросли в 50 годов, во главе с газом и фуд-кортом. В целом, результаты показывают невероятную ценность, которую Costco предлагает своим членам (особенно в отношении бензина), и подтверждают наш тезис о том, что это лучший розничный продавец в мире. Потенциальные катализаторы В дополнение к основным результатам Costco есть два потенциальных события, которые находятся в нашем поле зрения. Во-первых, это увеличение членских взносов. Costco трижды увеличивала членские взносы за последние 15 лет, или в среднем каждые пять-шесть лет. Последнее повышение цен произошло в июне 2017 года, поэтому мы вошли в зону, когда что-то могло произойти. На последнем отчете компании в конце мая руководство быстро опровергло слухи о том, что повышение ожидается в ближайшем будущем, полагая, что сейчас не подходящее время, потому что замедление экономики и высокая инфляция наносят ущерб потребителю. Но мы не исключаем повышения цен в ближайшем будущем и полагаем, что это повышение будет встречено небольшим сопротивлением со стороны клиентов, учитывая, насколько высоки показатели продления и ценность, которую получают покупатели. Другой — специальное объявление о денежных дивидендах. Каждые пару лет денежная позиция Costco на ее балансе увеличивается до уровня, превышающего потребности бизнеса. В качестве вознаграждения акционерам руководство берет эти излишки денежных средств и возвращает их акционерам в виде специальных денежных дивидендов. Costco платила один раз четыре раза за последние восемь лет, последний раз в ноябре 2020 года. Основываясь на истории, мы считаем возможным, что Costco объявит о специальных денежных дивидендах до конца года. (Благотворительный фонд Джима Крамера имеет длинную СТОИМОСТЬ. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. НИКАКОЙ КОНКРЕТНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ИЛИ ПРИБЫЛЬ НЕ ГАРАНТИРУЕТСЯ.

Потребитель делает покупки в магазине Costco в Майами, 28 сентября 2021 года.

Джо Рэдл | Гетти Изображений

Costco (COST) опубликовала еще один сильный месячный результат продаж за июнь — признак того, что крупный ритейлер продолжает опережать и отвоевывать долю рынка, в то время как многие его коллеги борются за трудные экономические условия.

Согласно данным, опубликованным Costco в четверг, чистые продажи за месяц выросли на 20,4% в годовом исчислении до 22,78 млрд долларов. Однако еще более впечатляющими были продажи ритейлера в том же магазине, которые выросли на 18,1% в июне и превзошли оценки Уолл-стрит в 14,1%.

Продажи в одном и том же магазине, также называемые сопоставимыми продажами или сравнительными продажами, — это показатель, на который мы больше всего обращаем внимание, поскольку он дает лучшее представление о бизнес-тенденциях. Анализ сопоставимых продаж помогает нам понять, может ли компания привлечь больше клиентов и продать им больше товаров.

Напомним, что структура отчетности Costco отличается от большинства публичных компаний. Он сообщает о результатах продаж каждый месяц в дополнение к своим регулярным ежеквартальным отчетам о прибылях и убытках. Мы ценим эту прозрачность, потому что она информирует инвесторов о том, как идет бизнес.

Еще один показатель, на который мы обращаем внимание, — это сопоставимые продажи, исключающие влияние изменений цен на бензин и валютные курсы, также известные как «базовые» показатели. В июне общие основные доходы Costco выросли на 13%, превзойдя оценки в 11,1%. Этот результат важен, потому что он устраняет влияние элементов, которые находятся вне контроля компании. Базовые показатели говорят лучше, особенно в год, когда цены на заправках взлетели выше, а доллар США укрепился до многолетних максимумов.

По категориям товаров основные сопоставимые продажи продуктов питания и всякой всячины выросли в середине подросткового возраста, в то время как рост свежих продуктов выражался высокими однозначными числами. Непродовольственные категории в целом выросли чуть менее чем на 10%. Это важная категория, за которой нужно следить, поскольку потребительские расходы постоянно смещаются с товаров на услуги. Прирост чуть менее 10% по сравнению с небольшим двузначным увеличением в мае, поэтому здесь было небольшое замедление. Между тем, продажи дополнительных услуг выросли в 50 годов, во главе с газом и фуд-кортом.

В целом, результаты показывают невероятную ценность, которую Costco предлагает своим членам (особенно в отношении бензина), и подтверждают наш тезис о том, что это лучший розничный продавец в мире.

Потенциальные катализаторы

В дополнение к основным результатам Costco есть два потенциальных события, которые находятся в поле нашего зрения.

Во-первых, это увеличение членских взносов. Costco трижды увеличивала членские взносы за последние 15 лет, или в среднем каждые пять-шесть лет. Последнее повышение цен произошло в июне 2017 года, поэтому мы вошли в зону, когда что-то могло произойти. На последнем отчете компании в конце мая руководство быстро опровергло слухи о том, что повышение ожидается в ближайшем будущем, полагая, что сейчас не подходящее время, потому что замедление экономики и высокая инфляция наносят ущерб потребителю. Но мы не исключаем повышения цен в ближайшем будущем и полагаем, что это повышение будет встречено небольшим сопротивлением со стороны клиентов, учитывая, насколько высоки показатели продления и ценность, которую получают покупатели.

Другой — специальное объявление о денежных дивидендах. Каждые пару лет денежная позиция Costco на ее балансе увеличивается до уровня, превышающего потребности бизнеса. В качестве вознаграждения акционерам руководство берет эти излишки денежных средств и возвращает их акционерам в виде специальных денежных дивидендов. Costco платила один раз четыре раза за последние восемь лет, последний раз в ноябре 2020 года. Основываясь на истории, мы считаем возможным, что Costco объявит о специальных денежных дивидендах до конца года.

(Благотворительный фонд Джима Крамера имеет длинную СТОИМОСТЬ. Полный список акций см. здесь.)

Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку.

ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. НИКАКОЙ КОНКРЕТНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ИЛИ ПРИБЫЛЬ НЕ ГАРАНТИРУЕТСЯ.

Ваш адрес email не будет опубликован.