Дэвид Эйнхорн
Эндрю Харрер | Блумберг | Гетти Изображений
Дэвид Эйнхорн из Greenlight Capital заявил в среду, что сохраняет негативную позицию в отношении фондового рынка, поскольку инфляция и процентные ставки могут резко возрасти.
«Я думаю, что мы должны быть медвежьими в отношении акций и бычьими в отношении инфляции», — сказал Эйнхорн в «Halftime Report» CNBC. «Я думаю, что сейчас у нас есть политика, которая, вероятно, довольно хороша для Мейн-стрит, но она будет трудной и все более сложной для финансовых активов».
Управляющий звездным хедж-фондом считает, что Федеральная резервная система могла бы проделать больше работы, чтобы бороться с упорным ценовым давлением, подняв процентные ставки даже выше, чем ожидалось. Центральный банк поднял процентные ставки до целевого диапазона 4,5–4,75%, самого высокого уровня с октября 2007 года.
«Я думаю, что как долгосрочные, так и краткосрочные ставки движутся выше и, вероятно, выше, чем ожидают люди», — сказал Эйнхорн.
Доходность казначейских облигаций выросла за последний год на фоне серии повышений процентных ставок. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций в среду превысила 4% впервые с ноября. Краткосрочные ставки выросли еще выше: доходность по шестимесячным и годовым облигациям превысила 5% впервые с 2007 года.
«ФРС действительно хочет, чтобы цены на акции были ниже. Они ясно дали это понять», — сказал Эйнхорн. «Я думаю, что было бы лучше, если бы они меньше заботились о фондовом рынке в любом направлении».
Эйнхорн только что показал «исключительно хороший год» с доходностью 36,6% в 2022 году, отчасти благодаря его короткой позиции в ряде инновационных технологических акций, таких как те, которые рекламирует инвестор Кэти Вуд.
Управляющий хедж-фонда сказал в недавнем письме инвесторам, что 2022 год во многих отношениях был для него лучшим годом, и этот период наиболее сопоставим с 2001 годом, годом после того, как лопнул последний технологический пузырь. Он также сообщил, что ему все еще не хватает некоторых «пузырьковых» имен.
Широко известный инвестор сказал, что его хедж-фонд имеет чистую длинную позицию на относительно небольшую сумму, и он твердо убежден в выборе стоимости своего портфеля.
«У меня довольно консервативный взгляд на то, как пойдет рынок в целом, но я очень взволнован рядом позиций в моем длинном портфеле, потому что они смехотворно недороги и возвращают тонны капитала», — сказал Эйнхорн.
В конце 2022 года крупнейшая длинная позиция Greenlight включала Green Brick Partners, Brighthouse Financial и Consol Energy. Ранее он говорил, что среди крупных победителей его хедж-фонда в 2022 году были Atlas Air Worldwide, Consol Energy, Teck Resources и Twitter.