Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер вместе с президентом США Джо Байденом (на фото не изображен) объявляет о плане технологической фирмы построить завод стоимостью 20 миллиардов долларов в Огайо из аудитории Южного суда в кампусе Белого дома в Вашингтоне, 21 января 2022 года.
Джонатан Эрнст | Рейтер
Прибыль Intel за декабрь показала значительное снижение продаж, прибыли, валовой прибыли и прогнозов компании как за квартал, так и за весь год.
Инвесторы ненавидели это, и в ходе расширенных торгов акции упали более чем на 9%, несмотря на то, что Intel не сократила свои дивиденды.
Отчет о прибылях и убытках, который был восьмым под руководством генерального директора Пэта Гелсингера, показывает, что легендарная технологическая компания борется со многими факторами, находящимися вне ее контроля, включая резкое падение рынка ПК. В нем также освещаются некоторые текущие проблемы Intel, связанные со слабым спросом на ее текущую продукцию и неэффективной внутренней работой, а также подчеркивается, насколько шатким стало финансовое положение компании.
«Очевидно, что финансовые показатели не такие, как мы надеялись», — сказал Гелсингер аналитикам.
Вкратце: у Intel был трудный 2022 год, и 2023 год тоже обещает быть непростым.
Вот некоторые из наиболее тревожных моментов из отчета о прибылях и убытках Intel и звонка аналитика:
Слабое и неуверенное руководство
Intel не дала годовой прогноз на 2023 год, сославшись на экономическую неопределенность.
Но данные за текущий квартал говорят о трудных временах. Intel рассчитывала на 11 миллиардов долларов продаж в мартовском квартале, что на 40% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая прибыль составит 34,1%, что является огромным снижением по сравнению с 55,2% в том же квартале 2021 года, когда Гелсингер впервые у руля.
Узнайте больше о технологиях и криптографии от CNBC Pro
Но самая большая проблема для инвесторов заключается в том, что Intel ориентировалась на убыток не по GAAP в размере 15 центов на акцию, что является большим снижением для компании, которая год назад сообщала о прибыли в размере 1,13 доллара на акцию. Это будет первый убыток на акцию с лета прошлого года, первый убыток компании за десятилетия.
Избыток инвентаря
Менеджмент назвал несколько причин сложного предстоящего квартала, но одна из тем, которая прозвучала, заключалась в том, что у его клиентов просто слишком много чипов, и им нужно работать с запасами, поэтому они не будут покупать много новых чипов.
Рынок ПК и серверов замедлился после двухлетнего бума, вызванного удаленной работой и учебой во время пандемии. Сейчас продажи ПК замедлились, а у производителей компьютеров слишком много чипов. Гелсингер прогнозирует, что продажи ПК в течение года составят от 270 до 295 миллионов — это далеко от «миллиона единиц в день», которые он предсказывал в 2021 году.
Теперь клиентам Intel приходится «переваривать» уже имеющиеся у них микросхемы или «исправлять» свои запасы, и компания не знает, когда эта динамика вернется в прежнее русло.
«Хотя мы знаем, что эта динамика изменится, предсказать, когда это произойдет, сложно», — сказал Гелсингер аналитикам.
Падение валовой прибыли
В основе всего этого лежит то, что валовая прибыль Intel продолжает снижаться, нанося ущерб прибыльности компании. Одним из вопросов является «загрузка фабрики» или насколько эффективно фабрики работают круглосуточно. Intel заявила, что ее валовая прибыль упадет на 400 базисных пунктов, или на 4 процентных пункта, из-за того, что фабрики будут работать под нагрузкой из-за слабого спроса.
В конечном счете, Intel прогнозирует валовую прибыль в размере 34,1% в текущем квартале, что далеко от цели в 51–53%, которую компания поставила на прошлогоднем собрании инвесторов. Компания говорит, что работает над этим, и маржа может вернуться к цели Intel «в среднесрочной перспективе», если спрос восстановится.
«У нас есть ряд инициатив, направленных на повышение валовой прибыли, и мы продвигаемся вперед. Если вы посмотрите на сокращение на 3 миллиарда долларов, [in costs] о которых мы говорили на 2023 год, 1 миллиард из них приходится на себестоимость продаж, и мы уже на пути к тому, чтобы получить этот миллиард долларов», — сказал Гелсингер.
Неплохие новости: дивиденды и самостоятельное вождение
Долгосрочные инвесторы всегда внимательно следили за тем, как компания уравновешивает краткосрочную необходимость успокоить акционеров огромными капитальными затратами, необходимыми для сохранения конкурентоспособности в бизнесе по производству полупроводников.
Аналитики говорят, что если Intel сокращает расходы и по-прежнему нуждается в инвестициях в заводы по производству чипов, чтобы обеспечить свой оборот, она может пересмотреть свои дивиденды. Intel потратила $6 млрд на дивиденды в 2022 году, но не сократила дивиденды в четверг.
Между тем, компания заявила, что хочет сократить расходы на 3 миллиарда долларов к 2023 году, и аналитики полагают, что она хочет потратить около 20 миллиардов долларов на капитальные затраты на строительство своих заводов.
Узнайте больше об электромобилях от CNBC Pro
Гелсингера спросили об этой динамике в четверг.
«Я бы сказал, что совет директоров, менеджмент, мы применяем очень дисциплинированный подход к стратегии распределения капитала, и мы собираемся и впредь быть очень осмотрительными в отношении того, как мы распределяем капитал для владельцев, и мы стремимся поддерживать конкурентоспособность. дивиденды, — ответил Гелсингер.
В четверг у Intel было как минимум одно яркое пятно.
Mobileye, ее дочерняя компания по производству беспилотных автомобилей, которая вышла на биржу в декабре, сообщила ранее в тот же день, показав скорректированную прибыль на акцию в размере 27 центов и рост выручки на 59% до 656 миллионов долларов. Он также прогнозирует высокий доход в 2023 году в размере от 2,19 до 2,28 млрд долларов. Акции выросли почти на 6% в обычные торговые часы в четверг.