Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), делает паузу во время пресс-конференции по решению ставок во Франкфурте, Германия, в четверг, 16 марта 2022 года.
Алекс Краус | Блумберг | Гетти Изображений
Европейский центральный банк в четверг объявил о дальнейшем повышении ставок на 50 базисных пунктов, сигнализируя о том, что он готов предоставить ликвидность банкам в случае необходимости на фоне недавних потрясений в банковском секторе.
В течение нескольких недель ЕЦБ сигнализировал о том, что на своем мартовском заседании он снова повысит ставки, поскольку инфляция в регионе, состоящем из 20 членов, остается значительно выше целевого уровня. Предварительные данные за февраль показали общую инфляцию на уровне 8,5%, что значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%.
Некоторые участники рынка задаются вопросом, пойдет ли президент Кристин Лагард на этот шаг, учитывая недавние потрясения в банковском секторе. Акции Credit Suisse упали на 30% на внутридневных торгах в среду, а весь банковский сектор завершил сессию в среду с понижением примерно на 7%.
«Прогнозируется, что инфляция будет оставаться слишком высокой слишком долго. Поэтому управляющий совет сегодня принял решение увеличить три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов», — говорится в заявлении ЕЦБ.
Этот последний шаг увеличивает основную ставку банка до 3%. До июля прошлого года он был на отрицательной территории.
«Совет управляющих внимательно следит за текущей напряженностью на рынке и готов реагировать по мере необходимости для сохранения стабильности цен и финансовой стабильности в зоне евро. Банковский сектор зоны евро устойчив, с сильными позициями капитала и ликвидности», — говорится в сообщении центрального банка. такое же заявление.
Первоначальное давление на банковский сектор возникло на прошлой неделе, когда власти США признали Silicon Valley Bank неплатежеспособным. Это событие привело к краху международных дочерних компаний банка и вызвало обеспокоенность по поводу того, не повышают ли центральные банки ставки слишком агрессивными темпами. Goldman Sachs быстро скорректировал свои ожидания по процентной ставке Федеральной резервной системы, которая должна состояться на следующей неделе — теперь банк ожидает повышения на 25 базисных пунктов после того, как ранее прогнозировалось повышение на 50 базисных пунктов.
Европейские официальные лица стремились подчеркнуть, что ситуация в Европе отличается от ситуации в Соединенных Штатах. В целом наблюдается меньшая концентрация депозитов — SVB был важным кредитором в секторах технологий и здравоохранения — потоки депозитов кажутся стабильными, а европейские банки хорошо капитализированы после регулятивной трансформации, последовавшей за глобальным финансовым кризисом.
Движение по акциям в четверг показало некоторое облегчение в банковском секторе после того, как Credit Suisse заявил, что займет до 54 миллиардов долларов у Национального банка Швейцарии.
«Я был в 2008 году»
Президент Лагард стремилась подчеркнуть, что недавние потрясения на рынке отличаются от того, что произошло во время мирового финансового кризиса 2008 года.
«Учитывая проведенные реформы, а я был там в 2008 году, поэтому у меня есть четкие воспоминания о том, что произошло и что мы должны были сделать, мы действительно реформировали структуру, мы договорились о Базеле III. [a regulatory framework]мы увеличили коэффициент капитала… банковский сектор в настоящее время находится в гораздо более сильном положении», — сказала Лагард на пресс-конференции.
«В дополнение к этому, если это необходимо, у нас есть инструменты, у нас есть доступные средства, а также у нас есть набор инструментов, в котором также есть другие инструменты, которые мы всегда готовы активировать, если и когда это необходимо», добавила она, повторив, что центральный банк готов вмешаться, если потребуется.
Решили снизить инфляцию
ЕЦБ в четверг также пересмотрел свои инфляционные ожидания. В настоящее время общий уровень инфляции в этом году составляет в среднем 5,3%, а в 2024 году — 2,9%. В декабре банк прогнозировал инфляцию на уровне 6,3% на 2023 год и 3,4% на 2024 год.
Президент Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен делу снижения инфляции.
«Мы полны решимости вернуть инфляцию обратно к 2% в среднесрочной перспективе, в этом не должно быть сомнений, решимость неизменна», — сказала она.
Остается открытым вопрос: как быстро ЕЦБ приступит к дальнейшему повышению ставок? До недавней нестабильности на рынке ожидания указывали на еще одно повышение на 25 базисных пунктов в мае, за которым последовало такое же движение в июне.
Лагард не сообщила о будущих решениях.
«Мы знаем, что нам нужно охватить гораздо больше, но это большое предостережение, если наша базовая линия сохранится», — сказала она, подчеркнув, что «темп, который мы выберем, будет полностью зависеть от данных».