Вкладчики начали выводить валюту из банков. На этой неделе доллар начал стоить более 72 рублей, а курс евро впервые с апреля достиг 85 и пока не собирается сдавать свои позиции. Значит ли это, что известное суеверие финансистов начинает сбываться — август — «плохой» месяц для рубля?
Что означает «эффект августа» для обменных курсов?
Последняя неделя июля началась с очередных взлетов и падений на валютном рынке. После относительно спокойного месяца доллар и евро снова начали расти. Неудивительно, что финансисты вспомнили старое суеверие. Уже много лет подряд вторая половина лета — не лучшее время для рубля. Все началось с дефолта и девальвации августа 1998 года. С тех пор, в этом же месяце, рубль обесценился в 17 раз по отношению к доллару. В том числе в прошлом году.
— Да, август считается «плохим» месяцем для финансистов. Опыт показывает, что курс рубля по отношению к доллару и евро снижается, но вряд ли стоит ожидать резкого падения курса российской валюты в этом году. По крайней мере, предпосылок для этого пока нет. Вторая волна пандемии, которая может снизить цены на нефть, не ожидается до сентября. И новые санкции США ближе к президентским выборам. Следует иметь в виду, что слабый рубль выгоден бюджету и экспортерам. Вероятно, рубль проведет август на текущих уровнях: доллар будет торговаться на уровне около 72 рублей, а евро — на уровне 84 рубля или чуть ниже, — считает глава информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев.
Инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин считает, что в августе российская валюта останется склонной к умеренному ослаблению. По его прогнозам, обменный курс будет формироваться в диапазоне 71,5–74 рубля за доллар. Он не исключает ослабления до 75 и ниже в случае ухудшения, например, ситуации с санкциями. По словам Александра Бахтина, курс евро может быть сформирован в диапазоне 82–86 рублей.
— Давление на рубль может усилиться, даже если ситуация с коронавирусом осложняется или возникает новый виток конфликта в отношениях между США и Китаем. Отметим, что основным риском для курса рубля, на наш взгляд, остается геополитика — риторика санкций против России может ужесточиться, а с приближением выборов в США вероятность принятия санкций может возрасти, — поясняет Александр Бахтин ,
Как защитить валютные сбережения
Что касается инвестиций, необходимо учитывать две тенденции. С одной стороны, процентные ставки по депозитам в иностранной валюте уже близки к нулю. Это означает, что если обменный курс доллара и евро снизится, вы можете потерять часть своих сбережений. С другой стороны, на фоне вероятного ослабления рубля инвестиции в иностранную валюту выглядят привлекательно. В любом случае, он хорошо подходит для диверсификации инвестиций. Другими словами, не храните все свои деньги в одной корзине.
«Большинство банков сейчас не принимают депозиты в евро, а ставки по депозитам в долларах составляют менее 1%», — говорит Александр Разуваев. — Остались иностранные биржи и структурированные продукты, предлагаемые финансовыми компаниями. С начала года ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и Банк Англии накачали на рынки 5 триллионов долларов. Это хороший позитив для мировых фондовых рынков.
По словам Александра Бахтина, сейчас фондовый рынок предоставляет большие возможности для получения дохода. В то же время вы можете выбирать достаточно консервативные продукты. Например, в качестве альтернативы депозитам в тех же банках, вы можете инвестировать в еврооблигации.
— Обратите внимание, что при инвестировании в российские еврооблигации доходность может составлять три-четыре процента годовых в иностранной валюте. Иными словами, доходность здесь может быть в несколько раз выше, чем по депозитам в иностранной валюте, с довольно умеренным риском, — поясняет Александр Бахтин.
Стоит также отметить, что для начинающих инвесторов, которые еще не готовы торговать на фондовом рынке, существует множество готовых инвестиционных продуктов, которые также позволяют инвестировать в валютные активы. Одной из альтернатив депозитам являются паевые инвестиционные фонды. По словам Александра Бахтина, в целом рынок взаимных фондов жестко регулируется, что повышает надежность этого инструмента.
— В качестве примера можно рассмотреть паевые инвестиционные фонды, в основе которых лежит следующая инвестиционная идея — инвестиции в облигации надежных эмитентов на развивающихся рынках. Инструмент позволяет добиться хорошей диверсификации активов. Он обеспечивает инвестиции как в корпоративные, так и в суверенные облигации. Отметим, что в целом инвестиции в валютные облигации развивающихся стран могут приносить доход на уровне от семи до десяти процентов годовых в долларах, — считает Александр Бахтин.