Тим Кук, главный исполнительный директор Apple Inc. (слева), произносит тост с Моррисом Чангом, основателем Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), во время церемонии «First Tool-In» на строящемся объекте TSMC в Фениксе, штат Аризона. , США, вторник, 6 декабря 2022 г.
Кейтлин О’Хара | Блумберг | Гетти Изображений
Решительный шаг президента Джо Байдена, направленный на увеличение производства полупроводников в США, преследует множество широких целей экономической и промышленной политики — создание высокооплачиваемых американских рабочих мест; обеспечение поставок ключевых технологических материалов с последствиями для национальной безопасности в условиях расширяющегося геополитического и технологического соперничества с Китаем; оживление отечественного производства; и установление новых условий выгодных налоговых льгот для корпораций.
Но есть еще одно потенциальное последствие: Закон о чипах может также привести к повышению цен на широкий спектр устройств бытовой электроники.
Закон о чипах и науке на сумму 54 миллиарда долларов, подписанный президентом 9 августа, попал в новости из-за длинного списка правил, которые администрация Байдена предложила 28 февраля приложить к заявкам на помощь в строительстве заводов — все, от ограничений до иностранные инвестиции для обратного выкупа акций и требования, чтобы компании-производители чипов обеспечивали уход за детьми для рабочих. На данный момент закон стимулировал объявленные инвестиции в производство микросхем в США на сумму 200 миллиардов долларов, сообщила в декабре Ассоциация полупроводниковой промышленности.
Но аналитики говорят, что одна загвоздка заключается в том, что перенос производства в США повысит стоимость производства чипов и, возможно, цены на популярные устройства, использующие чипы, такие как смартфоны и игровые приставки. То, насколько точно могут вырасти цены, зависит от того, насколько компании, включая Apple, Alphabet и Samsung, а также другие производители телефонов, изменят дизайн, цепочки поставок и процессы, чтобы сократить другие расходы, говорит аналитик CFRA Research Анджело Зино.
Сколько стоит телефон в фишках
На первый взгляд, значительный рост цен на чипы имеет последствия для потребителей, потому что чипы являются очень важным компонентом в общей стоимости производства телефонов.
По словам Нариндера Лалла, который руководит так называемым «разборным анализом» технологических устройств для базирующейся в Оттаве информации о полупроводниках TechInsights, около 54% от предполагаемой стоимости производства iPhone 14 Plus в 527 долларов представляет собой стоимость полупроводников в телефоне. Приблизительно 81 доллар из этой суммы представляет собой стоимость процессора Core A15 для телефона, разработанного Apple и произведенного TSMC, сказал Лалл. По его словам, другие чипы в самом распространенном электронном устройстве в мире управляют коммуникациями и памятью iPhone.
Полупроводники составляют самую большую стоимость компонентов iPhone, экран которого стоит около 64 долларов, а еще 98 долларов тратятся на камеры, которые сами содержат чипы производства Sony, сообщает TechInsights.
По словам Лалла, чип Tensor в конкурирующем телефоне Google Pixel 7 стоит 101 доллар. Камера телефона оценивается в 88 долларов.
Для Samsung комбинированный модем 5G и основной процессор приложений добавляют до 193 долларов из 618 долларов производственной стоимости телефона S-22 Plus.
Увеличить значокСтрелки, указывающие наружу
Цифры в долларах США
TechInsights
Некоторые руководители телекоммуникационных компаний обеспокоены значительным увеличением затрат. Роберт Моркос, генеральный директор Social Mobile, поставщика услуг мобильной связи для бизнеса, цитирует оценки, которые он видел, что стоимость производства чипов может вырасти на целых 40%.
Если взять iPhone в качестве примера, это может быть эквивалентно более чем 100 долларам в новой стоимости.
Перенос производства чипов в США обходится дорого во многих отношениях. Во-первых, дороже строить операции, а также использовать рабочую силу и оборудование.
Финансовый директор Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Венделл Хуанг (Wendell Huang) заявил в ходе последнего отчета компании о прибылях и убытках, что строительство заводов по производству чипов в США намного дороже, чем на Тайване, который сегодня является ведущим поставщиком чипов.
«Основной причиной разрыва в стоимости являются затраты на строительство зданий и сооружений, которые могут быть в четыре-пять раз выше для завода в США по сравнению с заводом на Тайване», — сказал Хуанг. «Высокие затраты на строительство включают в себя затраты на рабочую силу, стоимость разрешений, стоимость правил техники безопасности и гигиены труда, инфляционные затраты в последние годы, а также затраты на людей и обучение».
В недавнем отчете New York Times о законе о чипах цитируется поставщик TMSC, который заявил, что стоимость строительства завода в Аризоне «намного превзошла» ожидания его клиента.
Спор о том, сколько может стоить полностью произведенный в США iPhone, в течение многих лет был салонной игрой с заявлениями о том, что стоимость может взлететь до 30 000 долларов. Но более массовые анализы пришли к выводу, что цена вырастет примерно на 100 долларов, если все детали телефона будут сделаны в США. Технические аналитики, обдумывающие последствия Закона о чипах, говорят, что производители устройств, такие как Apple, не упустят значительного повышения цен, связанного со стоимостью чипсы.
«Apple не будет повышать цену на iPhone на 100 долларов, они умеют находить другие способы сдерживания расходов», — сказал Зино.
В то время как Apple и, в частности, Тим Кук, известны своим мастерством в области глобальной технологической логистики, по словам Зино, у Samsung может быть больше возможностей контролировать затраты по всей цепочке поставок, потому что считается, что она производит телефоны в значительной степени для обеспечения рынка для своей продукции. гигантские предприятия по производству микросхем и дисплеев для устройств, которые исторически приносили значительно больше прибыли, чем операции с оборудованием. «Они контролируют больший процент цепочки поставок, чем любая другая компания по производству оборудования на планете», — сказал он, и это потенциально означает большую экономию средств для потребителей.
Огромная маржа Apple поможет смягчить любое влияние.
«Мы не ожидаем, что Apple полностью перенесет возможное увеличение стоимости чипсета на сторону потребителя», — сказала старший директор TechInsights по стратегии смартфонов Линда Суи, утверждая, что почти 40% прибыли Apple от аппаратного обеспечения дают ей возможность поглотить рост цен на чипы и удержаться. Оптовые цены на iPhone выросли в этом году примерно на 2%. «Учитывая сильную лояльность и прилипчивость пользователей iPhone… мы ожидаем, что влияние на потребительскую сторону будет минимальным», — сказал Суи.
По данным Белого дома, новый закон включает 39 миллиардов долларов в виде стимулов для производства, чтобы компенсировать некоторые из более высоких затрат. Еще 13,2 миллиарда долларов было выделено на исследования и разработки и развитие рабочей силы. Закон предусматривает инвестиционный налоговый кредит в размере 25% на капитальные затраты на производство полупроводников и сопутствующего оборудования.
Apple уже разрабатывает продукты и чипы в США, отметил Зино. И она взяла на себя обязательство производить около трети своих микросхем на заводах в Аризоне, которые строит Тайваньская полупроводниковая производственная корпорация, которые должны открыться в следующем году.
Китай и проблемы в перезагрузке цепочки поставок технологий
По словам Зино, переход Apple на чипы, производимые в США, потребует времени, потому что Apple пришлось подтолкнуть своего партнера к производству своих самых передовых продуктов в штатах. По его словам, в самых передовых устройствах используются 3-нанометровые чипы, которые TSM, как ожидается, не будет производить в Аризоне до 2026 года, но с прошлого года производит на Тайване.
«Они будут продолжать использовать [offshore factories] на долгие годы, чтобы производить телефоны следующего поколения», — сказал Зино.
Apple не ответила на запрос о комментариях, но аналитик во время недавней телеконференции с генеральным директором Тимом Куком спросил, изучала ли компания «эластичность спроса по отношению к небольшому повышению цен», которая может произойти в связи с законом о чипах. Кук не дал прямого ответа. «На данный момент мы точно не знаем, что это будет, но мы все готовы стать крупнейшим клиентом TSMC в Аризоне. Я очень горжусь тем, что принимаю в этом участие. Вот что я бы сказал. об этом», — сказал он.
Шаги Apple по диверсификации за пределами Китая будут постепенными, потому что ей нужно оставаться в хороших отношениях с правительством в Пекине, сказал Джефф Филдхак, директор по исследованиям Counterpoint Research. По оценкам, самая дорогая компания в мире производит от 90% до 95% iPhone в Китае, а 43% продаж в 2023 финансовом году приходится на Большой Китай, включая Тайвань.
«Это тяжелый танец для Apple, — сказал Филдхак.
Моркос говорит, что его больше всего беспокоит ограниченность Закона о чипах. Без переноса производства соответствующих устройств в США, таких как аккумуляторы для устройств, датчики, камеры, антенны и сотни других компонентов, производственный процесс может потребовать, чтобы наиболее важные компоненты производились в США, а затем отправлялись за границу для сборки с сотнями других компонентов. другие компоненты в устройство, которое затем отправляется обратно в США для американского потребителя.
Тем не менее работа по планированию заводов в США идет полным ходом. Samsung рассматривает возможность инвестиций США в 200 миллиардов долларов в заводы по производству микросхем после того, как вложит средства в строительство завода стоимостью 17 миллиардов долларов недалеко от Остина, штат Техас, и планирует построить до 11 заводов в этом районе. Компании, включая Intel, Micron, Global Foundries и Qualcomm, также объявили о планах по расширению производства в США.
По словам Моркоса, для выполнения более широкой цели закона по восстановлению технологического производства потребуются дополнительные действия, чтобы привлечь заводы, производящие аккумуляторы для устройств и сами устройства.
«54 миллиарда долларов — это куча денег», — сказал О’Доннелл. «Добавление таких денег в экономику повлияет на экономику. Но это капля в море по сравнению с другими деньгами, которые были в ходу».