ХАНЧЖОУ, КИТАЙ — 12 марта 2023 г. — На фотографии, сделанной 12 марта 2023 г., изображен логотип SPD Silicon Valley Bank в Ханчжоу, провинция Чжэцзян, Китай.
Издательство будущего | Издательство будущего | Гетти Изображений
Аналитики говорят, что крах Silicon Valley Bank вряд ли окажет серьезное влияние на Азию, но один человек говорит, что это можно рассматривать как «предупреждение» — особенно для стран, которые не повышали процентные ставки агрессивно.
Китай и Япония воспротивились этой тенденции, поскольку глобальные центральные банки повысили ставки: Народный банк Китая сохранил основные ставки по кредитам без изменений, а Банк Японии сохранил отрицательную процентную ставку на уровне -0,1%.
связанные новости инвестирования
В понедельник рынки в Китае торговались с повышением, в то время как японский индекс Topix снизился из-за более широкой распродажи на утренних торгах в Азии. Это произошло после того, как регулирующие органы США объявили о мерах по дальнейшему снижению системных рисков, связанных с крахом Silicon Valley Bank.
«Что касается Китая и Японии, расхождение в денежно-кредитной политике может не вызвать аналогичный кризис, но это предупреждение для политиков двух влиятельных экономик», — сказала CNBC по электронной почте Тина Тенг, рыночный аналитик CMC Markets.
Тенг добавил, что реакция азиатских акций, в частности банков, ориентированных на венчурные фонды, во многом будет зависеть от того, «как они управляют своими процентными рисками для тех стран, которые сталкиваются с аналогичными проблемами».
Сегодняшнее утреннее заявление FDIC и ФРС послужит хорошим способом смягчить последствия банкротства Silicon Investment Banks, особенно для экономики в целом.
«Кредитные риски могут быть главной проблемой, с которой азиатские банки сталкиваются на фоне мрачных экономических перспектив и ослабления потребительского спроса», — сказала она.
По словам аналитика IG Тони Сайкамора, последние меры, объявленные регулирующими органами США, могут служить методом сдерживания дальнейшего риска заражения.
Выбор акций и тенденции инвестирования от CNBC Pro:
«Сегодняшнее заявление FDIC и ФРС послужит хорошим способом устранить последствия банкротства Silicon Investment Banks, особенно для экономики в целом», — сказал он, добавив, что не ожидает последствий в регионе. углубиться еще больше.
«Я ожидаю, что на этой неделе рынки будут быстро двигаться вперед и сосредоточатся на более широких макроэкономических вопросах, включая завтрашний вечерний отчет по инфляции и предстоящий отчет FOMC», — сказал Сайкамор.
Крупный перелив маловероятен
Между тем, Moody’s Investors Service заявило, что азиатские банки вряд ли пострадают от падения SVB, учитывая, что их депозиты в основном представлены кредитами, а не казначейскими облигациями.
«Если вы посмотрите на типичное соотношение кредита к депозиту в Азии, оно составляет около 90%, поэтому большая часть депозитов инвестируется в кредиты», — сказал старший кредитный эксперт Moody’s Юджин Тарзиманов в программе Squawk Box Asia на CNBC.
«Очевидно, что банки инвестируют в государственные ценные бумаги — местные облигации, иностранные облигации, но эта доля не так уж значительна», — добавил он.
В то время как ряд компаний в азиатском секторе венчурного капитала и технологических стартапов действительно имеют отношение к Silicon Valley Bank, немногие открыто признались в том, что несут большие потери в результате банкротства SVB.
SPD Silicon Valley Bank, совместное предприятие Shanghai Pudong Bank и Silicon Valley Bank, попытался успокоить инвесторов в выходные и заявил, что его операции были «независимыми и стабильными».
Банк заявил в заявлении на своем веб-сайте, что «всегда работал стабильно в соответствии с китайскими законами и правилами, со стандартной структурой управления и независимым балансом».
«Выбираю не замечать»
Рынки Гонконга лидировали в росте вместе с индексами материкового Китая в понедельник, при этом индекс Hang Seng прибавил более 2%.
Рынок «предпочитает игнорировать» проблемы, которые могут возникнуть при принятии мер по сдерживанию дальнейшего риска, связанного с последствиями SVB, сообщил CNBC по электронной почте главный экономист Grow Investment Group Хао Хун.
Значок биржевой диаграммыЗначок фондовой диаграммы
Он признал, что «в реализации могут возникнуть проблемы из-за того, как лучше всего заложить портфель казначейских облигаций с пониженной ценой в качестве залога для заимствования из специальной кредитной линии, созданной ФРС, но на данный момент рынок предпочитает игнорировать эти технические детали. .»
Он подчеркнул, что опережающим индикатором роста Китая останутся финансовые данные, и указал на то, что в первые два месяца 2023 года в экономике наблюдается рекордный объем кредитования.
В то время как акции продолжают испытывать волатильность, главный экономист Goldman Sachs по Азиатско-Тихоокеанскому региону Эндрю Тилтон сказал, что макроэкономические перспективы региона вряд ли сильно пострадают от краха SVB.
«В той мере, в какой это относительно быстро решается регулирующими органами и не распространяется на дополнительные организации помимо тех, которые были отмечены до сих пор, мы с меньшей вероятностью увидим значительное влияние на перспективы роста в Азии», — сказал Тилтон в интервью CNBC. «Squawk Box Азия».
«Мы по-прежнему ожидаем роста Китая на 5,5% в этом году, в основном за счет возобновления работы и, вероятно, менее чувствительного к этому конкретному вопросу», — сказал Тилтон.
— Лим Хуэй Джи из CNBC и Сумати Бала внесли свой вклад в эту историю.