Работники Salesforce, вплоть до соучредителя и генерального директора Марка Бениоффа, на этой неделе вздохнули с облегчением после того, как компания-разработчик программного обеспечения для бизнеса опубликовала значительно более надежные отчеты и прогнозы, чем предполагали аналитики, что вызвало аплодисменты с Уолл-стрит.
Но проблемы остаются.
связанные новости инвестирования
Как и другие разработчики облачного программного обеспечения, чьи акции упали из-за роста процентных ставок, Salesforce больше, чем когда-либо, фокусируется на прибыли. Это может затруднить для компании разработку технологий для устранения возникающих угроз, таких как превращение давнего партнера в конкурента.
Такова динамика компании Veeva Systems, которая продает программное обеспечение организациям, занимающимся медико-биологическими науками. Veeva также находится на подъеме: акции компании выросли на 4% в четверг после более высокой, чем ожидалось, квартальной прибыли компании.
Veeva построила свое основное программное обеспечение на основе платформы разработки приложений Salesforce, но это закончится в 2025 году. Риск заключается в том, что другие компании, построенные на Salesforce, могут последовать примеру Veeva.
«Если бы я был Salesforce, я бы действительно беспокоился о долгосрочных последствиях этого», — сказал Риши Джалуриа, аналитик RBC Capital Markets с эквивалентным рейтингом покупки как в Salesforce, так и в Veeva. Salesforce не сразу ответила на запрос о комментариях.
Джалуриа указал на производителя банковского программного обеспечения Ncino, чей генеральный директор Пьер Ноде заявил в 2021 году, что это крупнейшая компания, построенная на Salesforce после Veeva.
Salesforce и Veeva тесно взаимосвязаны. Питер Гасснер, основатель и генеральный директор Veeva, управлял платформой Salesforce до запуска Veeva в 2007 году. «Питер был выдающимся генеральным директором», — цитировали Бениоффа в 2017 году, когда две компании углубили свое партнерство. Председатель Veeva, Гордон Риттер из Emergence Capital, инвестировал в Salesforce до того, как поддержал Veeva.
Соглашение между компаниями гласит, что Veeva находится на крючке, чтобы платить Salesforce, поскольку клиенты Veeva используют платформу Salesforce, и затраты выросли, поскольку все больше людей стали полагаться на Veeva. Взамен Salesforce не будет выходить на специализированный регулируемый рынок Veeva.
Такая договоренность могла бы подойти, когда Veeva была стартапом. Но она превратилась в прибыльную публичную компанию по разработке программного обеспечения с годовым доходом в 2 миллиарда долларов и рыночной капитализацией в 28 миллиардов долларов. Согласно заявлению регулирующих органов, Veeva получила около 7 миллионов долларов в виде комиссионных, подлежащих выплате Salesforce в октябре.
После того, как Veeva объявила эту новость вместе с финансовыми результатами в декабре, Гасснер и другие руководители потратили время на то, чтобы ответить на множество вопросов аналитиков об изменениях во время телефонной конференции. «Я думаю, что в целом для клиентов это позитивно», — сказал Гасснер. «Это упрощает их ландшафт».
Veeva, которая платит Amazon Web Services за возможности хостинга, перенесет свое программное обеспечение для управления взаимоотношениями с клиентами на собственную платформу Vault. План состоит в том, чтобы предоставить инструменты, которые помогут клиентам переехать, хотя у них есть время до сентября 2030 года благодаря пятилетнему периоду закрытия, указанному в соглашении.
Veeva продемонстрирует свое программное обеспечение, использующее Vault, на своей конференции Commercial Summit в Бостоне в мае, заявил Пол Шава, исполнительный вице-президент Veeva по стратегии, во время телефонного разговора с аналитиками в среду.
Джалуриа сказал, что не думает, что Salesforce сможет эффективно конкурировать с Veeva после истечения срока действия соглашения в 2025 году. Стремление Salesforce к увеличению прибыли, которое возникло, когда активные инвесторы задали вопросы о балансе роста и прибыли Salesforce, может не помочь, считает он. сказал. «Но даже до этого Salesforce не продемонстрировала нам свою способность органично развивать отраслевое облако».
При Бениоффе Salesforce во многом способствовала своему росту за счет приобретений, и было время, когда Гасснер мог снова вернуться в Salesforce. Презентация Salesforce, просочившаяся в 2016 году, включала Вееву в список «потенциальных целей приобретения».
Сегодня это выглядит маловероятным. Гасснер поручил Veeva уйти из Salesforce, а в среду Бениофф заявил, что совет директоров Salesforce распустил свой комитет по слияниям и поглощениям.
По словам Грега Московица из Mizuho, никто не ожидал от Salesforce ориентира по марже в 27%.