Мужчина входит в Signature Bank в Нью-Йорке, 12 марта 2023 года.
Рейтер
Два банка, которые были наиболее дружелюбны к крипто-сектору, и крупнейший банк для технологических стартапов обанкротились менее чем за неделю. В то время как цены на криптовалюту выросли в воскресенье вечером после того, как федеральное правительство вмешалось, чтобы обеспечить поддержку вкладчиков в двух банках, эти события вызвали нестабильность на рынке стейблкоинов.
Silvergate Capital, центральный кредитор криптоиндустрии, заявил в среду, что сворачивает операции и ликвидирует свой банк. Банк Силиконовой долины, крупный кредитор стартапов, обанкротился в пятницу после того, как вкладчики сняли более 42 миллиардов долларов после заявления банка в среду о том, что ему необходимо привлечь 2,25 миллиарда долларов, чтобы укрепить свой баланс. Signature, которая также имела сильную криптографическую направленность, но была намного крупнее Silvergate, была изъята в воскресенье вечером банковскими регуляторами.
Signature и Silvergate были двумя основными банками для крипто-компаний, и почти половина всех американских стартапов, поддерживаемых венчурным капиталом, хранила наличные деньги в Silicon Valley Bank, включая крипто-дружественные венчурные фонды и некоторые фирмы, занимающиеся цифровыми активами.
Федеральное правительство вмешалось в воскресенье, чтобы гарантировать все депозиты для вкладчиков SVB и Signature, что добавило уверенности и вызвало небольшое ралли на криптовалютных рынках. И биткойн, и эфир выросли почти на 10% за последние 24 часа.
По словам Ника Картера из Castle Island Ventures, готовность правительства поддержать оба банка означает, что оно вернулось к режиму предоставления ликвидности, а не к ужесточению, а свободная денежно-кредитная политика исторически оказалась благом для криптовалют и других спекулятивных классов активов.
Но нестабильность еще раз продемонстрировала уязвимость стейблкоинов, подмножества криптоэкосистемы, на которую инвесторы обычно могут полагаться для поддержания установленной цены. Предполагается, что стейблкоины привязаны к стоимости реального актива, такого как фиатная валюта, такая как доллар США, или товар, такой как золото. Но необычные финансовые условия могут привести к тому, что они упадут ниже их фиксированной стоимости.
Не очень стабильные монеты
Многие проблемы криптовалюты в прошлом году возникли в секторе стейблкоинов, начиная с Крах TerraUSD в мае прошлого года. Между тем, в последние несколько недель регуляторы нацелились на стейблкоины. Привязанный к доллару стейблкоин Binance, BUSD, испытал массовый отток после того, как регуляторы Нью-Йорка и Комиссия по ценным бумагам и биржам оказали давление на его эмитента Paxos.
На выходных уверенность в этом секторе снова пострадала, поскольку USDC — вторая по ликвидности стабильная монета с привязкой к доллару США — потеряла свою привязку, упав ниже 87 центов в какой-то момент в субботу после того, как ее эмитент, Circle, признал, что у него есть 3,3 миллиарда долларов. в банке SVB. В экосистеме цифровых активов Circle долгое время считался одним из взрослых в этой комнате, имея тесные связи и поддержку со стороны мира традиционных финансов. Компания привлекла 850 миллионов долларов от таких инвесторов, как BlackRock и Fidelity, и уже давно заявляла, что планирует стать публичной.
DAI, еще одна популярная виртуальная валюта с привязкой к доллару, частично поддерживаемая USDC, в субботу торговалась всего за 90 центов. И Coinbase, и Binance временно приостановили конвертацию USDC в доллар.
В субботу, некоторые трейдеры начали обмениваться их USDC и DAI для Tether, крупнейшей в мире стабильной монеты с рыночной стоимостью более 72 миллиардов долларов. Компания-эмитент Tether не имела никакого отношения к SVB, и в настоящее время она торгуется выше своей привязки к 1 доллару, поскольку трейдеры стекаются в более безопасные пастбища, даже несмотря на то, что деловая практика Tether была поставлена под сомнение, как и состояние его резервов.
Рынок стейблкоинов начал восстанавливаться в воскресенье вечером после того, как Circle опубликовал сообщение в блоге, в котором говорилось, что он «покроет любой дефицит, используя корпоративные ресурсы». И USDC, и DAI с тех пор вернулись к своей долларовой привязке.
Теперь, когда стало ясно, что вкладчики SVB будут спасены, Картер сообщил CNBC, что ожидает, что USDC будет торговаться по номиналу.
«Два самых дружелюбных к биткойнам банка»
В долгосрочной перспективе закрытие крипто-банкинга может создать проблемы для биткойн, крупнейшая криптовалюта в мире, рыночная стоимость которой составляет 422 миллиарда долларов.
Silvergate Exchange Network (SEN) и Signature Signet были платежными платформами в реальном времени, которые клиенты криптовалюты считали основными предложениями. Оба позволяли коммерческим клиентам осуществлять платежи 24 часа в сутки, семь дней в неделю, через соответствующие службы мгновенных расчетов.
«Ликвидность биткойнов и криптоликвидность в целом будут несколько снижены, поскольку Signet и SEN были ключевыми для фирм, чтобы получить фиат в выходные», — сказал Картер, добавив, что он надеется, что банки-клиенты вмешаются, чтобы заполнить пустоту, оставленную SEN. и Сигнет.
«Это были два самых дружелюбных к биткойнам банка, которые поддерживали львиную долю расчетов в фиате по сделкам с биткойнами между торговыми контрагентами в США», — написал Майк Брок в своем посте в приложении для социальных сетей Damus. Брок является генеральным директором TBD в Block, подразделения, которое занимается криптовалютой и децентрализованными финансами.
Хотя Картер считает, что вмешательство ФРС, чтобы гарантировать вкладчикам SVB, предотвратит массовое бегство банков в понедельник, он говорит, что по-прежнему удручает то, что три крупнейших крипто-дружественных банка отключились за считанные дни.
«Сейчас у криптофирм очень мало вариантов, и отрасль будет ограничена в ликвидности, пока не вмешаются новые банки», — сказал Картер.
Майк Бучелла, давний инвестор и руководитель в сфере криптовалют, говорит, что многие в отрасли обращаются к Mercury и Axos, двум другим банкам, которые обслуживают стартапы. Между тем, Circle уже публично заявила, что переводит свои активы в BNY Mellon после закрытия банка Signature.
«В ближайшей перспективе крипто-банкинг в Северной Америке будет трудным местом», — сказал Бучелла. «Однако есть длинный хвост банков-претендентов, которые могут восполнить этот пробел».
