Сезон праздничных покупок уже наступил. Эти розничные акции предлагают множество возможностей.

Сезон праздничных покупок уже наступил.  Эти розничные акции предлагают множество возможностей.

Бетси Ван дер Меер | DigitalVision | Getty Images

Я думаю о праздничных покупках и о Черной пятнице, поэтому я сфокусирован на розничном секторе и его участии в инвестиционных портфелях моих клиентов.

Прошлая неделя была большой для потребителей: показатели розничных продаж за октябрь превзошли ожидания, и у нас было множество отчетов о прибыли ритейлеров. В целом отчеты по розничным продажам были положительными, но как инвесторы могут использовать это для покупательских возможностей? Я всегда стараюсь искать истории в отчетах о прибылях и убытках. Что нам говорит рынок?

Если мы сможем определить тенденции и объединить темы, мы сможем начать разработку тезиса об инвестиционных возможностях и соответственно позиционировать портфели. Итак, что мы можем сделать на основании недавних отчетов о розничных продажах и, в частности, отчетов о прибылях и убытках за прошлую неделю?

Тенденции и темы

Сильно потребительское потребление: потребители тратят и платят больше за продукты, которые им нужны. Розничные продажи в октябре представляют собой третий ежемесячный рост розничных продаж подряд и самый большой ежемесячный рост с весны прошлого года. Мы также видели, как компании, особенно те, которые обладают властью ценообразования, сообщают об увеличении выручки от продаж, несмотря на перекладывание более высоких затрат на клиентов в виде более высоких цен.

Розничная торговля со стороны технологий = $: Нет сомнений в том, что мы находимся в середине революции цифрового внедрения … это целое. Кажется, что все становится лучше, если немного посыпать его или добавить в него много техники. Объединив технику и такси, были созданы Uber и Lyft. Объединение технологий с покупкой продуктов дало нам Instacart. В третьем квартале мы увидели, что цифровые продажи в рознице преобладают в заголовках новостей. Target и Lowe’s сообщили о росте цифровых продаж по крайней мере на 25% по сравнению с прошлым годом. Однако сравнение с прошлым годом не дает полной картины. Когда мы сравниваем цифровые продажи с показателями до пандемии в 2019 году, мы видим, что вся игра изменилась. По сравнению с 2019 годом рост реально.

Рост онлайн-продаж по сравнению с третьим кварталом 2019 года:

Walmart: рост на 87% Home Depot: рост на 95% Lowe’s: рост на 158% Macy’s: рост на 49% Kohl’s: рост на 33%

Данные — это король: данные помогают компаниям развивать более индивидуальный подход к покупателям, удерживать клиентов и в конечном итоге увеличивать доход. Данные, собираемые при совершении покупок в Интернете, фиксируют поведение покупателей, например размер одежды, любимый цвет и личный стиль. Это помогает компаниям лучше понимать потребности и предпочтения своих клиентов, и они используют его для развития адресной коммуникации, чтобы дать покупателям именно то, что они хотят. С точки зрения инвентаризации, прогнозные модели могут использовать данные, чтобы помочь бренду определить, сколько еще свитеров они бы продали, если бы у них не закончился определенный размер. В то время как интернет-магазины собирают данные, программы лояльности клиентов собирают еще больше данных, специфичных для каждого покупателя.

Инвестиционные возможности

Macy’s — я называю это поворотной историей. В октябрьском отчете о розничных продажах наиболее значимые темпы роста продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года наблюдались в универмагах. На прошлой неделе Macy’s отчиталась о результатах за третий квартал, и они превзошли ожидания.

Но давайте вернемся примерно в 2018 год. Обычные магазины, особенно универмаги, изо всех сил пытались не отставать от Amazon. Акции Macy’s резко пошли вниз и продолжали падать, и никогда больше их не видели — до прошлого года.

В 2020 году компания разработала амбициозный план по изменению бренда — Polaris Plan. Они планировали закрыть 125 магазинов нижнего уровня и сосредоточиться на рынках более высокого уровня. Они также планируют сосредоточиться на своем бизнесе Macys.com и запустить шесть частных торговых марок стоимостью 1 миллиард долларов под эгидой Macy’s.

Я верю, что будущее Macy’s находится в их онлайн-бизнесе. Мы можем рассматривать выделение Saks.com в начале этого года как свидетельство того, чего может достичь капитальный ремонт бизнеса электронной коммерции в универмагах. Saks.com в настоящее время является полностью функционирующей и процветающей технологической компанией. Продажи выросли на 30% с момента их открытия в апреле, количество посетителей сайта увеличилось вдвое, а общая стоимость товаров на сайте увеличилась на 80%. Хотя я не верю, что Macy’s следует отделять свой онлайн-бизнес, но если они смогут превратить свой дотком-бизнес в рынок — так что он станет главным событием, а не расширением магазинов — они смогут оседлать это цифровое внедрение. машут до самого берега.

Акции Macy’s выросли более чем на 20% в прошлый четверг в ответ на снижение прибыли. На этой неделе он немного упал, но с начала года вырос более чем на 183%, а за последний год — более чем на 283%. В настоящее время Macy’s торгуется со значительной скидкой по сравнению с компаниями, занимающимися чисто электронной коммерцией. Если им удастся превзойти Macy’s.com, я считаю, что это сделка по его текущей оценке.

Farfetch — Когда я смотрю, какие области розничной торговли представляют наибольшие возможности для внедрения цифровых технологий, это пространство роскоши. Люксовые бренды не спешат адаптироваться к электронной коммерции отчасти потому, что хотят, чтобы их считали элитными. Некоторые считают, что их je ne sais quoi может не переводиться, если покупатели должны «щелкнуть, чтобы добавить в корзину». Кроме того, люксовые бренды всегда полагались на свой премиальный опыт в магазине, чтобы привлечь клиентов.

Farfetch, торговая площадка элитной электронной коммерции, предлагает розничным торговцам и брендам платформу онлайн-продаж и доступ к их 3,6 миллионам покупателей предметов роскоши. Я считаю, что он лучше всего подходит для того, чтобы извлечь выгоду из перехода предметов роскоши к онлайн-продажам. У них есть более 1300 брендов, они обслуживают более 190 стран, и в первой половине 2021 года у них был 60% рост валовой стоимости товаров, или GMV, то есть общей долларовой стоимости обработанных заказов, при среднем заказе в 593 доллара. С первого квартала 2020 года они добавляли около 450000 новых клиентов каждый квартал и сохраняли этот темп до 2021 года, когда большинство магазинов снова открылось.

На прошлой неделе Farfetch сообщил о прибыли. В то время как выручка выросла на 33% в годовом исчислении, а GMV выросла более чем на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, руководство ожидало роста GMV на 30%. Основные причины, по которым они не оправдали ожиданий, заключались в увеличении затрат на формирование спроса или кампании, направленные на повышение узнаваемости бренда и нацеливание на конкретных клиентов.

Несмотря на промах, я считаю, что Farfetch только начинается. 1) У них больше брендов и инвентаря, чем на любой другой платформе. 2) За последние два квартала они развивали свою цифровую платформу быстрее, чем любой другой розничный торговец предметами роскоши. 3) Открыть розничный магазин в Китае непросто, но эта страна является вторым по величине рынком для Farfetch. Компания предоставляет своим 1300 брендам мгновенный доступ к китайским потребителям — самому важному рынку предметов роскоши. 4) По своей сути Farfetch — это технологическая компания, которая использовала свой опыт, чтобы помочь брендам создавать ориентированные на технологии впечатления в магазинах, которые распространяются и на Интернет.

Акции Farfetch пережили лучшие времена. С начала года акции упали примерно на 42%. Однако, если инвесторы проявят терпение и проявят терпение, велика вероятность, что они будут вознаграждены в течение следующих одного-двух лет.

Тиффани МакГи — основатель, главный исполнительный директор и директор по инвестициям Pivotal Advisors и постоянный участник CNBC.

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Zeen Social Icons